2009年以來，各級政府出臺了一系列支持中小微企業(yè)的金融、財稅政策，各商業(yè)銀行紛紛成立了中小企業(yè)專營貸款部門，創(chuàng)新了組織架構、金融服務產(chǎn)品、管理流程和差異化的業(yè)績考核標準。中小企業(yè)的融資環(huán)境得到了一定改善。但是，小微企業(yè)融資難、融資貴的問題仍未明顯緩解。究其原因，主要有以下幾個問題。
一、主要問題
一是我國金融體系發(fā)育不夠完善，缺乏股權融資等直接融資渠道。發(fā)達國家企業(yè)直接融資比例占80%，而我國企業(yè)直接融資僅占20%，間接融資占80%。其中，中小微企業(yè)直接融資渠道不到5%，其余的95%是企業(yè)自有資金、銀行借貸和民間借貸。截止到2015年12月末，各地工商注冊的企業(yè)2100萬戶，其中通過證券市場融資的企業(yè)總計不到8000家。（A股上市公司1559家，中小板上市公司776家，創(chuàng)業(yè)板492家；新三板掛牌公司5129家，合計7956家。）
我國的債券市場也不夠發(fā)達。企業(yè)發(fā)債融資規(guī)模比較小。中小企業(yè)集合債、中小企業(yè)增信債的門檻高，要求企業(yè)凈資產(chǎn)在1000萬以上，發(fā)債規(guī)模占企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。規(guī)模以下的企業(yè)，即小微企業(yè)基本上沒有資格靠發(fā)債進行融資。
二是商業(yè)銀行為中小微企業(yè)貸款的前提條件是不動產(chǎn)做抵押。銀行是經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，它的屬性決定了銀行把資產(chǎn)的安全性和盈利性作為它的最主要的經(jīng)營目標。而廣大小微企業(yè)規(guī)模小、利潤薄，財務管理不夠規(guī)范，抗風險能力差，企業(yè)信用不足。商業(yè)銀行的屬性與小微企業(yè)現(xiàn)狀正好是一對矛盾。在2100萬戶企業(yè)中，按現(xiàn)行企業(yè)劃型標準（年銷售額300萬以下為微型企業(yè)，300萬—2000萬元為小型企業(yè)，2000萬元—4億元為中型企業(yè)，4億元以上為大型企業(yè)），小微企業(yè)占75%左右，約1500萬戶；中型企業(yè)數(shù)目占25%左右，約500萬戶；大型企業(yè)幾十萬戶。1500萬戶的小微企業(yè)中，約90%沒有土地、廠房等不動產(chǎn)可用于抵押。所以，我國現(xiàn)階段大約1400—1500萬戶企業(yè)是無法從銀行獲得貸款的，它們只能依靠自有資金和民間借貸。例如，中國工商銀行2014年報中，對公企業(yè)客戶509萬，其中僅有14萬戶在年末有融資余額。說明大多數(shù)中小微企業(yè)僅僅為其提供存款，從其獲得貸款的只是很少數(shù)。據(jù)此推算，全國各商業(yè)銀行的對公企業(yè)客戶，扣除各銀行間重復統(tǒng)計的以外，企業(yè)客戶總數(shù)只有400萬—600萬戶。
三是小銀行數(shù)量太少，金融服務不足。小微企業(yè)貸款的特點是少、頻、急、短，而大型、中型商業(yè)銀行的門檻高、審貸流程長，人工成本高，供需雙方的反差很大。而且工、農、中、建、交等國有大型銀行在縣級以下已經(jīng)取消了分支機構，其為縣級以下的中小微企業(yè)的金融服務功能更是大打折扣。廣大小微企業(yè)迫切需要大力發(fā)展小型銀行、小型非存款類金融機構為其服務。
四是融資貴。2015年4月，中國中小企業(yè)協(xié)會受國務院督查室委托，對中央支持小微企業(yè)的財稅政策、金融政策的落地情況進行調研。2015年9月，中國中小企業(yè)協(xié)會受國務院督查室委托，與中國企業(yè)聯(lián)合會共同開展銀行涉企收費情況調研評估。我們實地調研的數(shù)據(jù)，目前小型企業(yè)貸款綜合成本為13%—15%，中型企業(yè)貸款綜合成本為10%—12%，大型企業(yè)貸款基本上執(zhí)行基本利率，有的還會下浮，產(chǎn)能過剩行業(yè)的大型企業(yè)被抽貸、壓貸現(xiàn)象較為普遍。這幾年火爆的P2P平臺貸款年化利率通常在20%—25%，說明了中小企業(yè)資金短缺的程度。美國500強企業(yè)中有18家銀行，其利潤占500強企業(yè)全部利潤的11%。中國500強企業(yè)中也有18家銀行，而其利潤占500強企業(yè)全部利潤的50%。說明我國銀行與實體經(jīng)濟發(fā)展不甚匹配。
二、盡快破解小微企業(yè)融資難、融資貴的建議
從長遠看，根本解決中小微企業(yè)融資難的問題，需要建立起發(fā)達完善的多層次資本市場體系；建立全社會誠信體系，提高中小微企業(yè)的財務管理和信用水平；建立政策性擔保體制和設立政府支持的專門金融機構；需要改革完善商業(yè)銀行業(yè)績導向的體制機制，建立起金融機構之間充分競爭的市場環(huán)境，所有這些問題都不是短期能夠解決的。當今之計，可以先采取一些風險不大，容易見到成效的“短平快”的辦法。